신규 홍콩 주식 지식

1롯 당첨률이란 무엇인가요?

"1롯 당첨률"은 신주 신청 시 1롯을 당첨할 확률을 의미합니다.

탑 빌딩이란 무엇인가요?

"탑 빌딩"은 규정에 따라 신주 신청 주식 수가 공개 판매 주식 수(회수 제외)의 최대 절반인 상황을 의미합니다.

그룹 A와 그룹 B는 무엇인가요?

그룹 A: 500만 위안 이하의 금액을 신청하는 사람들.

그룹 B: 500만 위안보다 큰 금액을 신청하는 사람들.

기관 코너스톤 투자자란 무엇인가요?

기관 코너스톤 투자자는 홍콩 증권 거래소에 상장하기 전에 회사의 주식을 전략적 투자자로 구독하고 6-12개월의 락업 기간을 수락하는 기관 투자자를 의미합니다. 이러한 투자자主要包括은행, 보험 회사, 헤지 펀드, 주권 자산 펀드, 연금 펀드, 대형 기관 투자자, 주요 기업 그룹 및 잘 알려진 거물 또는 그들의 계열사를 포함합니다.

스폰서란 무엇인가요?

스폰서는 홍콩 증권선물위원회에 의해 허가되거나 등록된 회사 또는 승인된 금융 기관을 의미합니다. 스폰서는 신청자의 상장 사항 준비를 지원하고, 잠재적 상장 회사에 상장에 대한 전문 조언을 제공하며, 다양한 상장 사항을 처리하는 것을 지원하고, 잠재적 상장 회사와 홍콩 증권 거래소, 홍콩 증권선물위원회 및 다양한 전문 중개 기관 간의 주요 커뮤니케이션 채널 역할을 합니다. 운영상 스폰서는 공식 상장 신청서 및 모든 관련 문서를 증권 거래소에 제출해야 합니다. 스폰서는 관련 중요한 정보가 공개 설명서에 완전하고 정확하게 공개되도록 하고 잠재적 상장 회사의 모든 이사가 상장 회사의 이사로서의 책임을 이해하도록 해야 합니다.

인수인은 무엇인가요?

인수인은 주식 공모에서 주식 발행에서 단독 인수인으로 행동하거나 인수 신디케이트를 이끄는 증권 회사를 의미합니다. 국제적으로 주식 공모의 인수인은 일반적으로 평판이 좋고 강력한 상업 은행(영국), 투자 은행(미국) 및 대형 증권 회사입니다.

그린 슈 메커니즘이란 무엇인가요?

"그린 슈" 메커니즘은 전체 할당 옵션 시스템의 구어체 용어로, 그린 슈 옵션이라고도 합니다.

이것은 발행인이 주식이 상장된 후 30일 이내에 주 인수인에게 부여한 옵션을 의미합니다. 주 인수인은 기회주의적으로 미리 정해진 금액보다 최대 15% 더 많은 주식을 같은 공모 가격에 발행할 수 있습니다.

상장 후 주가가 공모 가격 아래로 떨어지면 주 인수인은 사전 할당된 주식(투자자가 초과 할당에 대해 구독한 자금)에서 얻은 자금을 사용하여 공모 가격보다 높지 않은 가격에 2차 시장에서 주식을 다시 구매한 다음 초과 할당 신청을 한 사람들에게 분배합니다.

레드 헤링이란 무엇인가요?

"레드 헤링"은 회사 주식의 초기 공모(IPO)에서 사용되는 문서를 의미합니다. 주요 목적은 실사 조사를 수행하여 대중의 신뢰를 얻고 정부 기관의 승인을 얻는 것입니다. 이 문서는 일반적으로 레드 헤링 공개 설명서라고 하며 예비 공개 설명서라고도 합니다. 레드 헤링 공개 설명서는 특정 공모 가격을 포함하지 않지만 가격 범위를 포함하여 공개 공모와 관련된 거의 모든 정보를 포함합니다. 공개 설명서 제출 후 인수인은 일반적으로 예비 공개 설명서를 발행합니다. 이 시점에 증권 등록이 아직 유효하지 않기 때문에 SEC는 레드 헤링 공개 설명서 표지에 빨간색 글자를 사용하여 이를 명시적으로 나타내도록 요구하므로 "레드 헤링"이라는 이름이 붙었습니다.

듀얼 클래스 주식 구조란 무엇인가요?

듀얼 클래스 주식 구조는 회사가 동시에 최소 두 가지 유형의 주식(보통주와 우선주)을 발행할 때를 의미합니다. 이 두 유형의 주식은 의결권에서 다르며, 우선주는 주당 최대 10표를 가지는 반면 보통주는 주당 1표만 가집니다.

대조적으로, 듀얼 클래스 주식 구조 시스템은 주주 신원에 관계없이 모든 주식이 동일한 의결권을 가지는 시스템을 의미합니다. 회사 회장이든 소액 주주든 각 주식은 동일한 의결권을 가집니다.

홍콩은 오랫동안 동일 주주 동일 권리 시스템을 시행하는 관행을 가지고 있었습니다. 그러나 2014년 알리바바가 홍콩에 상장할 계획이었지만 홍콩의 동일 주주 동일 권리 규정에 의해 제약을 받아 결국 미국에 상장하기로 선택했습니다. 더 많은 혁신적인 회사를 홍콩에 상장하도록 유치하기 위해 2018년 4월부터 홍콩 증권 거래소는 듀얼 클래스 주식 구조를 가진 회사가 홍콩에 상장하는 것을 허용하기 시작했으며, 샤오미 그룹이 이러한 방식으로 홍콩에 상장한 첫 번째 회사였습니다.

구독 배수란 무엇인가요?

구독 배수는 구독 기간 동안 주식에 대한 수요와 실제 발행 수량 사이의 비율을 의미합니다. 이것은 투자자의 인정과 주식 구매 의지를 반영합니다. 일반적으로 더 높은 구독 배수는 투자자로부터 더 강한 수요와 시장에 대한 더 높은 신뢰를 나타냅니다. 구독 배수는 투자자가 신주 발행의 인기도와 수요를 평가하는 주요 지표 중 하나입니다.

홍콩 주식의 입장 수수료는 무엇인가요?

홍콩 주식의 입장 수수료는 신규 홍콩 주식 구독에 참여하기 위한 최소 자본 요구사항, 즉 신규 주식 1보드 로트를 구독하는 비용을 의미합니다. 홍콩에서 신규 주식 발행 중 최대 및 최소 가격 범위가 설정되며 투자자는 최대 가격에 구독합니다. 추첨 결과가 발표될 때 구독 자금이 발행 수량을 크게 초과하면 구독 가격은 최대 가격으로 결정됩니다. 구독 자금이 부족하면 구독 가격은 중간 또는 최소 가격으로 결정됩니다.

입장 수수료는 신규 주식 1보드 로트를 구독하는 데 필요한 비용을 포함하며, 공식으로 계산됩니다: 입장 수수료 = (1 + 1.00785%) × 보드 로트 수 × 상한 구독 가격. 입장 수수료의 일부(1.0085% × 보드 로트 수 × 상한 구독 가격)는 중개인 수수료, SFC 부과금, HKEX 거래 수수료 및 SFC 부과금을 포함합니다. 투자자가 구독에서 추첨에 당첨되지 않으면 이 부분의 수수료는 환불됩니다.

신규 주식의 증거금 거래란 무엇인가요?

홍콩 시장에서 증거금 거래는 투자자가 증권 회사나 은행이 제공한 자금을 사용하여 주식에 투자하는 자금 조달 서비스입니다. 증거금 계좌를 개설함으로써 투자자는 제공된 자금 조달 금액을 활용하여 투자 수익을 확대할 수 있습니다. 일반적으로 증권 회사나 은행은 서비스 수수료로 이자를 청구합니다.

신규 주식 구독의 경우 각 중개 회사는 자체 위험 평가를 기반으로 고객에게 주식 구매를 위해 대출할 수 있는 금액을 결정하며, 최대 레버리지 비율은 일반적으로 9배로 설정됩니다. 예를 들어 계좌에 HKD 10,000이 있는 경우 신규 주식 구독을 위해 자금 조달할 수 있는 최대 금액은 HKD 100,000이며, 그 중 HKD 90,000이 자금 조달 금액입니다. 그러나 모든 홍콩 주식이 담보 자금 조달에 사용될 수 있는 것은 아니며 다른 주식의 담보 비율은 다릅니다.

증거금 자금 조달 이자는 일반적으로 구독 마감일부터 발표일까지 계산됩니다.

다크 풀 거래란 무엇인가요?

다크 풀 거래(오프 거래소 거래라고도 함)는 홍콩 주식 시장의 고유한 거래 방법입니다. 이러한 유형의 거래에서 구매자와 판매자는 HKEX 거래 시스템을 통해가 아니라 특정 대형 중개인 내부 시스템 내에서 직접 호가를 매칭합니다. 이러한 거래는 거래소에 의해 공개되지 않기 때문에 다크 풀 거래라고 합니다.

다크 풀 거래에서 구매자가 구매 가격과 수량을 호가하면 판매자가 매칭할 수 있는지 여부에 관계없이 해당 가격이 다크 풀 가격이 됩니다. 일반적으로 다크 풀 거래는 신규 주식 상장 전날 특정 시간대(상장 전날 16:15부터 18:30까지)에 발생합니다.

다크 풀 거래의 장점은 투자자가 앞서 나가 미리 신규 주식 거래에 참여할 수 있다는 것입니다. 또한 투자자가 수익을 고정하고 손절매를 적시에 할 수 있도록 도와주며 신규 주식의 추세에 대한 참고를 제공합니다.

공개 공모 및 국제 배치의 할당은 어떻게 이루어지나요?

홍콩에서 신규 주식 공모는 일반적으로 두 단계로 구성됩니다: 국제 배치 및 공개 공모. 국제 배치는 공모의 대부분(약 90%)을 구성하며 스폰서와 인수인에 의해 기관 투자자, 펀드 및 상당한 자금을 가진 개인 고객에게 분배됩니다. 일반적으로 이러한 투자자는 자격을 얻기 위해 최소 HKD 3천만의 자산 가치 또는 최소 HKD 8백만의 투자 포트폴리오를 가져야 합니다. 나머지 약 10%의 주식은 공개 공모를 통해 모든 투자자에게 제공됩니다.

공개 공모가 초과 구독되면(즉, 구독 배수가 높은 경우, 예를 들어 100배 이상) 국제 배치에서 공개 공모로 일정 비율의 주식이 재할당됩니다. 예를 들어 재할당 비율이 50%인 경우 국제 배치에 원래 할당된 주식의 절반이 공개 공모로 조정되어 국제 배치와 공개 공모 사이에 동일한 분배가 됩니다. 이 재할당 메커니즘은 홍콩의 성장 기업 시장(GEM)과 메인 보드 모두에 적용됩니다.