智能持倉保護交易指南

什麼是智能持倉保護？

智能持倉保護專門面向持有一定數量個股的用戶推出，通過買入對應小熊（看跌期權，即 Put）形成股票+Put 的投資組合，對沖股票的下行風險。

小熊是 RockFlow 推出的期權創新產品。可以把它理解為一個看跌的“機會”，通過對應指數或股票的下跌賺取不錯的收益。如果股票虧錢，對應小熊就能賺錢，整個組合的抗風險能力大大加強。

但是挑選合適的小熊很難，因此 RockFlow 專門推出更好用的篩選器，只需兩步就可以購買當前持倉下最合適的小熊，幫你一鍵對沖風險。

什麼場景下考慮購買智能持倉保護？

如果你持倉較多，預期未來可能有短期回調，但是長線看好因此現在不打算拋售，你需要智能持倉保護。如果你看好某個趨勢，正在加倉某個股票，但是害怕買在頂部，同樣非常適合購買智能持倉保護。

如何購買智能持倉保護？

首先你需要有一定持倉，這是購買智能持倉保護的前提。

其次，找到對應股票，在詳情頁點擊“智能持倉保護”：

第一，挑選到期日。到期日就是智能持倉保護能夠保護的期限，過期的話智能持倉保護就會失效。一般挑選 2 個周到 1 個月，較為合理。如果是財報季期間，至少要覆蓋財報發布的日期。

第二，挑選目標保護價格，一般挑選股價 80%-90%的價格區間。當股票價格跌過目標保護價格時，股票持倉價值將繼續下跌，但你購買的小熊產品將賺取收益，超額補足你的持倉損失。

舉例說明：

舉個例子，2023 年 9 月，一位用戶買入 10 股特斯拉股票，成本價 242 美元左右。本來漲了一段時間有些浮盈，但沒想到 10 月跌跌不休，尤其 Q3 財報發布後感覺短期可能繼續動盪，他決定在 10 月中旬購買智能持倉保護。簡單來說就是買點小熊幫助自己減小波動，盡量在下跌途中少虧錢、甚至不虧錢。

他明白，購買小熊需要好的流動性、合適的到期日和行權價。經研究，他決定購買標的價格 8.5 折左右，行權價在 205 美元、11 月 3 日到期的小熊，當前價格 155 美元一張。

這張小熊如何保護持有 10 股特斯拉（價值 2420 美元）帶來的波動？

情境一：到了 10 月 25 日左右，特斯拉相比當前價格再度下跌 15％到 207 美元/股，持有一張小熊的價值將會升到 661 美元。抵消損失的（242-207）＊10=350 美元，反而倒賺 156 美元。這相比不買小熊，直接虧損 525 美元無疑要好太多。

情境二：到了 10 月 25 日左右，特斯拉價格跌了 5％到 219 美元/股，一張小熊的價值將升為 390 美元。抵消虧損的（242-219）＊10=230 美元，倒賺 5 美元。這相比不買小熊直接虧損 230 美元，依然非常划算。

情境三：到了 10 月 25 日價格基本沒變化，一張小熊價值為 66 美元。此時他的虧損只有購買小熊所花的權利金，66-155=89 美元。即虧損 89 美元。這相當於買了個保險，覆蓋了前兩種情況可能的虧損。

總結：綜合來看，長期看好特斯拉且持有一定數量股票的話，只需再花合理價格購買小熊作為對沖，即可在股票短期下跌的過程中盡量少虧損甚至做到不虧損。