하이라이트:
듀오링고는 AI를 사용하여 사업을 빠르게 발전시킬 수 있는 가장 많은 기회를 가진 회사 중 하나가 될 것으로 예상됩니다. 공동 창립자의 대학원 논문은 AI가 인류를 어떻게 도울 수 있는지에 관한 것입니다. 듀오링고는 이 기회를 위해 태어났을 수 있습니다.
게임, 소셜 미디어 등이 사용자의 주의를 끊임없이 끌기 때문에 사람들이 학습하기 어렵습니다. "사람들에게 브로콜리를 먹게 하고 싶지만, 옆에는 가장 맛있는 디저트가 있다"는 것과 같습니다. 듀오링고는 "브로콜리를 디저트처럼 맛있게 만들기"로 결정했습니다.
듀오링고가 100만 DAU에 도달하는 데 8년이 걸렸지만, 100만에서 300만까지는 단 21개월이 걸렸으며, AI 기능이 이 과정에서 중요한 역할을 했습니다. 기술 주도 교육 분야에서 AI를 사용하여 자가 적응 학습과 개인화된 콘텐츠를 달성하는 것이 표준이 되고 있습니다. 듀오링고가 AI 기능을 적극적으로 통합하고 효과적인 진전을 이루기로 선택한 것은 현재 추세를 따라갈 수 있을 뿐만 아니라 적극적으로 참여하고 교육의 미래를 형성할 수 있음을 보여줍니다.
듀오링고는 2011년 카네기 멜론 대학교 학생 세베린 해커와 루이스 본 아흐에 의해 설립되었습니다. 서로 다른 세계와 문화에서 온 미국 이민자로서, 그들은 서로 다른 언어를 배우는 것의 중요성과 필요성을 이해했으며, 이것이 듀오링고를 설립하도록 이끌었습니다. 게이미피케이션의 학습 경험, 강한 브랜드 효과, 다양한 유익한 마케팅 전략, 그리고 AI의 도움으로 듀오링고의 주가는 2023년에 210% 이상 상승했습니다.
듀오링고는 혁신적인 언어 학습 플랫폼일 뿐만 아니라 수익 실적 측면에서 가장 건강하고 트렌디한 교육 회사 중 하나입니다. 수익은 주로 네 부분에서 나옵니다: 구독, 광고, 영어 시험, 기타 사업.
구독 사업은 슈퍼 듀오링고 회원에게 요금을 부과하며, 다양한 학습 및 게이미피케이션 기능을 제공하고 광고를 면제하며, 이것이 주요 실적 동력입니다. 광고 사업은 앱에 광고를 게재하려는 광고주에게 요금을 부과합니다. 영어 시험 사업은 수험생에게 요금을 부과합니다(이 시험은 유학 신청 및 비자 신청 등에 사용할 수 있으며, 전 세계 4,500개 이상의 대학/프로그램에서 인정받았습니다). 기타 사업에는 앱 내 가상 상품 판매가 포함됩니다.
듀오링고의 수익 대부분은 구독 서비스에서 나오며, 유료 사용자는 미국과 캐나다와 같은 부유한 국가에 집중되어 있습니다. 루이스의 견해는 다음과 같습니다: "이것은 부의 재분배의 한 형태입니다. 듀오링고의 기본 아이디어는 부유한 사람들을 찾아 모든 사람의 교육 비용을 지불하도록 하는 것입니다."
선도적인 언어 학습 플랫폼으로서 듀오링고는 상장 이후 아름다운 성장 곡선을 유지해왔습니다. 광대한 언어 학습 시장, 독특한 마케팅 전략, 강력한 AI 지원으로 AI 교육 트랙을 선도하고 있습니다(생성형 AI 트랙의 다른 스타 기업들). AI와 같은 신기술을 적극적으로 통합하여 학습 경험을 개선하고 있으며, 수학 및 음악 과정으로 사업을 점진적으로 확장하려고 시도하고 있습니다. 2023년 듀오링고는 GPT4에 최초로 접근했으며 듀오링고 맥스 구독 서비스를 출시했습니다. AI의 지원으로 듀오링고의 구독 수익은 빠르게 성장하고 있습니다.
듀오링고의 네 가지 성공 요인
1) 거대한 언어 학습 시장이 발전을 위한 비옥한 토양을 제공
듀오링고는 언어 학습 시장을 목표로 한 첫 번째 상장 기업이 아닙니다. 2009년에 이미 언어 학습 소프트웨어 회사 로제타 스톤이 IPO를 완료하고 1억 달러 이상을 모금했으며, 연간 수익이 2억 900만 달러를 초과했습니다. 그러나 듀오링고 창립자의 눈에는 로제타 스톤이 언어 학습 시장의 작은 부분만을 목표로 하고 그들에게 과도한 요금을 부과했습니다. 이것은 전혀 좋은 사업이 아닙니다.
듀오링고는 로제타 스톤보다 더 영리한 방법으로 시장에 진입했습니다. 그들은 새로운 언어를 배우고 싶지만 소프트웨어 비용을 지불할 수 없는 사람들을 돕고 싶어합니다. 구글 트렌드와 두 회사의 후속 발전은 듀오링고 창립자들의 비전을 증명합니다.
듀오링고의 인기는 재미있는 학습 도구이자 언어 보물창고라는 두 가지 역할을 하기 때문입니다. 완전히 무료이며 40개 이상의 언어로 교육 과정을 제공하며, 영어, 프랑스어, 일본어와 같은 주요 언어부터 웨일스어와 나바호어와 같은 소수 및 멸종 위기 언어까지 다양합니다. 듀오링고는 또한 다양한 과정과 연습을 제공하여 사용자가 어휘, 문법, 듣기, 읽기와 같은 기술을 쉽게 마스터할 수 있도록 합니다.
거대한 언어 학습 시장 공간은 듀오링고의 발전을 위한 넓은 공간을 제공합니다. 통계에 따르면, 2023년까지 전 세계 약 12억 명이 외국어를 배우고 있습니다. 2023년 듀오링고의 MAU는 8,310만 명으로, 전 세계 언어 학습 인구의 약 7%의 침투율을 보입니다. 그 중 580만 명의 유료 사용자는 전 세계 언어 학습 인구의 0.48%의 침투율만 가지고 있습니다. 따라서 듀오링고는 미래에 더 많은 신규 사용자를 유치하기 위해 외부로 더 확장하고, 내부적으로 사용자의 인앱 구매 전환율을 지속적으로 개선할 수 있으며, 시장 점유율을 높일 수 있는 엄청난 공간이 여전히 있습니다.
한편, 2022년 기준으로 글로벌 온라인 언어 학습 시장은 203억 4,000만 달러에 달하며, 2031년까지 895억 3,000만 달러에 도달할 것으로 예상되며, 연평균 복합 성장률은 17.9%입니다. 듀오링고의 구독 수익 성장률이 매분기 17.9%보다 훨씬 높기 때문에, 향후 몇 년 동안 더 높은 시장 점유율을 차지할 것으로 예상됩니다.
2) 게이미피케이션 학습 경험이 사용자 성장을 크게 촉진
학습 제품이나 학습 자체에서 가장 중요한 것은 사용자를 참여시키는 것입니다. 듀오링고의 아이디어는 항상 학습 과정을 게임을 하는 것처럼 만드는 것이었으며, 사용자가 항상 몰입할 수 있도록 합니다. 듀오링고의 성공은 학습의 본질을 파악하는 데 있다고 말할 수 있습니다.
듀오링고의 학습 방법은 매우 흥미롭습니다. 사용자는 다양한 작업과 도전을 완료할 수 있으며, 이것은 언어 능력을 크게 향상시킵니다. 또한 개인화된 학습 경로와 진행 상황 추적 기능도 있어 학습 계획을 수립하고 진행 상황을 항상 추적하는 데 도움이 됩니다.
게임, 소셜 미디어 등이 사용자의 주의를 끊임없이 끌기 때문에 사람들이 학습하기 어렵습니다. "사람들에게 브로콜리를 먹게 하고 싶지만, 옆에는 가장 맛있는 디저트가 있다"는 것과 같습니다. 루이스와 그의 팀은 "브로콜리를 디저트처럼 맛있게 만들기"로 결정했으며, 이를 위해 많은 기술을 사용했습니다.
또 다른 예는 연승 메커니즘으로, 연속으로 학습한 일수를 나타냅니다. 이 기능은 매우 중요합니다. 결과적으로 사용자는 연승을 잃지 않기 위해 매일 듀오링고를 열 것입니다. 현재 듀오링고의 일일 활성 사용자 중 300만 명 이상이 365일 이상 체크인했다고 보고됩니다.
또한 듀오링고는 항상 영리하고 유머러스한 "알림"을 통해 사용자가 돌아오기를 원하도록 노력해왔습니다. 현재 듀오링고의 흥미롭고 독특한 메시지 알림, 그리고 많은 사용자가 "회상 알림"을 기반으로 소셜 미디어에서 확산하고 재창조하려는 의지는 제품에 큰 인정과 찬사를 받았습니다.
듀오링고는 흥미로운 언어 학습 경험을 성공적으로 만들었습니다. 그들은 사용자가 학습에 더 적극적으로 참여하도록 장려합니다(일로 보는 것보다), 이것은 사용자 수의 증가와 DAU 및 MAU의 개선에 직접 반영되며, 제품의 광고 수익에 중요합니다. 한편 듀오링고의 무료 모델은 사용자가 대부분의 콘텐츠와 서비스를 쉽게 사용할 수 있도록 하며, 이것은 학습을 쉽게 만들고 일부 사용자가 필요에 따라 유료 버전으로 업그레이드하도록 효과적으로 동기를 부여합니다. 유료 구독자의 상당한 성장은 사용자가 플랫폼이 제공하는 가치를 인식하면 교육에 투자하려는 의지가 있음을 나타냅니다.
제품에 대한 사용자 인정을 기반으로 듀오링고는 사용자와 수익 모두에서 강한 성장을 경험했습니다. 2023년 3분기에 듀오링고의 DAU는 전년 동기 1,490만 명에서 2,420만 명으로 급증했으며, 성장률은 최대 63%였습니다. 또한 MAU는 전년 대비 47% 증가하여 8,310만 명에 달했습니다. 동등하게 중요한 것은 유료 사용자의 60% 성장이 580만 명에 도달했다는 것입니다. 이것은 듀오링고가 사용자를 효과적으로 유치하고 수익 전략을 구현할 수 있는 능력을 보여줍니다.
3) AI로 사용자 경험과 참여를 지속적으로 최적화
최근 몇 분기 동안 듀오링고의 빠른 성장은 주로 AI와 같은 신기술의 지속적인 적용에 기인합니다. GPT4와 같은 대규모 모델 기능의 도움으로 사용자 성과와 선호도를 실시간으로 분석하여 고도로 맞춤화된 학습 경로를 생성합니다. 또한 자연어 처리와 같은 AI 기능은 실시간 대화 연습과 즉각적인 피드백을 제공할 수 있어 상호작용을 효과적으로 증가시키고 고객 참여와 유지를 개선합니다.
AI는 듀오링고 앱에서 많은 용도를 가지고 있습니다. 예를 들어, 사용자의 정확도가 80% 미만이면 너무 어렵다고 느끼고 앱 사용을 포기할 수 있습니다. 정확도가 80% 이상이면 너무 쉽다고 느끼고 지식을 배울 수 없어 포기할 수도 있습니다. 따라서 듀오링고는 문제의 난이도가 적절한지 확인하고 사용자의 정확도를 80% 정도로 유지해야 하며, 이때 AI가 유용합니다.
예를 들어, 듀오링고는 언제 알림을 보낼지, 어떤 콘텐츠를 보낼지 선택하는 매우 복잡한 AI 시스템을 가지고 있습니다. 알림을 보내는 가장 효과적인 시기는 언제일까요? 사용자가 제품을 마지막으로 사용한 후 24시간입니다. 루이스의 정확한 말은 다음과 같습니다: "이유는 간단합니다. 어제 오후 3시에 자유로웠다면 오늘 오후 3시에도 자유로울 것입니다. 이것이 수백만 달러가 드는 AI가 발견한 것입니다."
2020년 10월, 듀오링고는 자체 개발 기능인 버드브레인을 도입했으며, 이것은 개인화된 과정의 적응성을 개선합니다. 버드브레인 모델은 더 개인화된 학습 시스템을 제공하는 것을 목표로 하며, 학습자의 언어 능력에 따라 난이도가 일치하는 언어 자료를 제공합니다. 학습자가 완료한 연습 수가 증가함에 따라 버드브레인은 또한 학습자의 능력을 더 잘 이해하고 적절한 난이도의 연습을 생성하여 학습자가 학습 결과를 더 효율적으로 개선할 수 있도록 돕습니다.
그 이후 GPT 모델의 인기를 듀오링고가 놓치지 않았습니다. 2021년 듀오링고는 언어 연습 콘텐츠 생성을 위해 GPT3를 도입했으며, 이것은 버드브레인보다 더 지능적입니다. 인간이 지시와 요구사항만 입력하면 GPT3는 요구사항을 충족하는 언어 연습 콘텐츠를 생성할 수 있습니다. 2023년 3월, 듀오링고는 GPT-4 통합을 발표하고 새로운 AI 기능을 포함한 듀오링고 맥스 구독 서비스를 출시했습니다. 듀오링고가 이러한 기능을 출시한 배후의 논리는 제품을 통해 실제 사람 1대1과 유사한 교육 효과를 달성하는 것입니다. 역할극은 학습자와 AI가 특정 생활 시나리오에서 대화형 대화를 시뮬레이션하는 것을 지원합니다. 또한 사용자는 듀오(듀오링고의 올빼미 마스코트)와 채팅하여 정답 또는 오답에 대한 간단한 설명과 더 많은 예를 얻을 수 있습니다.
듀오링고가 100만 DAU에 도달하는 데 8년이 걸렸지만, 100만에서 300만까지는 단 21개월이 걸렸습니다. AI 기능이 이 과정에서 없어서는 안 될 역할을 했다고 말할 수 있습니다. 현재 기술 주도 교육 분야에서 AI를 사용하여 자가 적응 학습과 개인화된 콘텐츠를 달성하는 것이 표준이 되고 있습니다. 듀오링고가 AI 기능을 적극적으로 통합하고 효과적인 진전을 이루기로 선택한 것은 현재 추세를 따라갈 수 있을 뿐만 아니라 적극적으로 참여하고 교육의 미래를 형성하기를 희망한다는 것을 보여줍니다.
4) "소셜 우선" 및 "현지화" 마케팅 전략
사람들은 판매당하고 싶어하지 않고 즐기고 싶어합니다. "이것이 듀오링고 마케팅 팀의 경험입니다. 듀오링고는 사용자에게 이것이 언어 학습 애플리케이션이지만 매우 흥미롭다는 것을 상기시키려고 노력합니다. 듀오링고는 듀오(듀오링고의 올빼미 마스코트)가 온라인 트렌드에 참여하고 심지어 인터넷 유명인이 되도록 선택했습니다.
또한 듀오는 전 세계적으로 인기가 있지만, 듀오링고는 보라색 머리를 가진 릴리가 많은 중국 청소년들에게 사랑받는다는 것을 발견했으며, 따라서 릴리에 대한 팬 콘텐츠가 중국 소셜 미디어에서 널리 확산되었습니다. 이전에 듀오링고는 듀오의 주변 제품을 가지고 있었으며, 미래에는 릴리의 플러시 장난감과 스티커도 나타날 것입니다.
듀오링고는 "소셜 우선" 마케팅 전략을 채택합니다. 대중 문화, 소셜 미디어 이벤트 등을 통해 팬과 사용자가 브랜드 대사가 되어 경험을 적극적으로 공유하고 듀오링고의 소셜 콘텐츠에 참여합니다. 마케팅 팀은 또한 사용자가 좋아하는 듀오링고 이모지와 콘텐츠를 만들며, 이것도 듀오링고에 상당한 노출을 가져옵니다.
현재 TikTok과 YouTube에서 사용자가 만든 콘텐츠는 듀오링고 자체가 게시한 콘텐츠를 훨씬 초과합니다. 이 "소셜 우선" 마케팅 전략은 매우 효과적이고 저렴하며, 타겟 고객도 매우 정확합니다. 듀오링고는 TikTok에서 가장 인기 있는 브랜드 중 하나가 되었습니다. 2023년 2분기 기준으로 소셜 미디어 노출률은 전년 대비 150% 증가했으며, 이것은 듀오링고 브랜드와 사용자 성장의 발전을 촉진했습니다.
듀오링고 사업의 현재 상태 및 미래 잠재력
최근 몇 년 동안 사용자 수의 지속적인 확장과 효율적인 결제 전환 덕분에 듀오링고의 수익은 2019년 7,100만 달러에서 2022년 3억 6,900만 달러로 증가했으며, 연평균 복합 성장률은 50.99%였습니다. 2023년 전 3분기 수익은 3억 8,100만 달러로 전년 대비 43% 증가했습니다.
비록 듀오링고가 최근 몇 년 동안 손실 상태에 있었지만, 주식 보상, 직원 수 증가, 장비 확장과 같은 여러 요인으로 인해 2022년 순손실은 6,000만 달러에 도달했습니다. 그러나 2023년 전 3분기의 순이익은 395만 달러에 도달했으며, 전년 동기 순손실 4,564만 4,000달러와 비교하여 상당한 개선이었습니다. 듀오링고는 연속 두 분기 동안 수익성을 달성했습니다.
2023년 11월 8일, 듀오링고는 2023년 3분기 실적을 발표했으며, MAU는 전년 대비 47% 증가하여 8,310만 명에 달했고 DAU는 전년 대비 63% 증가하여 2,420만 명에 달했습니다. 2분기와 비교하면 MAU와 DAU 모두 상당한 성장을 보였습니다.
유료 사용자의 전환율 측면에서 듀오링고는 2023년 3분기에 580만 명에 도달했으며, 전년 대비 60% 증가했습니다. 2023년 상반기에 출시된 AI 기능을 통합한 신제품 듀오링고 맥스는 사용자 경험과 교육 품질을 효과적으로 개선하고 있으며, 유료 사용자의 전환율과 고객당 거래를 더욱 개선할 것으로 예상됩니다.
수익 및 이익 측면에서 듀오링고의 2023년 3분기 수익은 1억 3,760만 달러로 전년 대비 43% 증가했습니다. 순이익은 총 280만 달러로 전년 동기 순손실 1,840만 달러에서 상당한 개선이었습니다. 2023년 전 3분기 구독 수익은 2억 8,700만 달러로 전년 대비 47% 증가했으며, 총 수익의 75%를 차지하며 비율이 매년 증가하고 있습니다. 광고 수익은 최근 몇 년 동안 약 3,000만 달러 수준이며, 수익 비율이 감소하고 있습니다. 영어 시험 수익은 3,000만 달러로 전년 대비 25% 증가했습니다. 현재 성장률에 따르면, 이 수익은 2024년에 광고를 초과하여 회사의 두 번째로 큰 수익원이 될 것으로 예상됩니다.
또한 듀오링고의 발전 잠재력은 R&D 비용이 항상 회사의 비용 구성에서 가장 큰 비율을 차지한다는 사실에도 반영됩니다. 2021년부터 2022년까지 회사의 R&D 비용 비율은 40%를 초과했지만, 마케팅 비용 비율은 계속 감소했습니다. 듀오링고의 소셜 미디어 마케팅 전략 덕분에 마케팅 비용을 줄이면서도 좋은 시장 노출과 사용자 점착력을 유지합니다.
듀오링고의 공동 창립자이자 CEO인 루이스는 미국이 주요 수익원이며, 영국과 독일도 수익에 중요한 기여를 한다고 밝혔습니다. 중국은 듀오링고의 세계 7위 시장이 되었으며 가장 빠르게 성장하는 국제 시장 중 하나입니다. 중국 시장에 대응하여 듀오링고는 2022년에 첫 방언 과정인 광동어를 출시했으며, 2023년 7월까지 거의 300만 명의 사용자를 유치했습니다.
또한 3분기 재무 보고서 컨퍼런스 콜 중에 루이스는 수학 및 음악 과정 분야로 사업을 확장하고 관련 과정을 출시하며 교육 제품 매트릭스를 개선할 것이라고 발표했습니다. 듀오링고는 언어 학습에서 제품 경험과 AI 기능을 더 많은 새로운 영역으로 확장하기를 희망합니다. 이 조치는 언어에만 집중하는 것이 아니라 교육 자원 센터로서 듀오링고의 위치를 공고히 할 것으로 예상됩니다.
2023년 4분기 실적 전망
시장은 소셜 마케팅 전략의 효과와 AI 기술의 사용자 경험에 대한 지속적인 개선의 혜택을 받아 듀오링고의 사용자, 수익 및 이익 성장이 이전 성장률을 계속 유지할 것으로 예상합니다. 4분기 수익은 1억 4,800만 달러에 도달할 것으로 예상되며, 전년 대비 42.95% 증가합니다. 주당 순이익은 0.15달러에 도달할 것으로 예상되며, 전년 대비 142.56% 증가합니다.
이 재무 보고서에서 투자자는 DAU, MAU 및 유료 사용자의 성장률뿐만 아니라 다음 분기 및 회계연도의 수익 성장 및 수익성 연속성에 대한 가이던스에 집중할 것입니다. 듀오링고가 다음 분기에 현재 추세를 계속할 것으로 예상되며, 여러 중요한 데이터(수익, MAU 및 유료 사용자)가 전년 대비 30%-60% 증가할 것으로 예상됩니다. 경영진이 3분기 재무 보고서 컨퍼런스 콜 중에 듀오링고가 수학 및 음악 분야로 확장할 것이라고 발표했기 때문에, 시장은 관련 신규 사업의 실질적인 진전에도 주목할 것입니다.
또한 통계에 따르면, 지난 8분기의 재무 보고서에서 듀오링고의 수익과 주당 순이익은 모든 분기에서 예상을 뛰어넘었습니다. 그리고 이 8분기 중 7분기에서 주가는 다음 날 상승했으며, 4%-34% 증가했습니다.
결론
RockFlow 연구팀은 오랫동안 듀오링고의 성장 전망에 대해 낙관적이었습니다. 게이미피케이션의 학습 경험, 견고한 비즈니스 모델, 전 세계 교육 지원에 대한 약속으로 듀오링고는 장기적으로 AI 발전의 혜택을 받을 것으로 예상됩니다.
우연히도, 2023년 1분기 재무 보고서 컨퍼런스 콜 중에 루이스는 "듀오링고를 이끌어 AI를 사용하여 빠른 발전을 이룰 수 있는 최고의 기회를 가진 회사 중 하나가 되는 것이 매우 운이 좋다고 느낍니다"라고 말했습니다. 그의 이전 대학원 논문은 AI가 여러 차원에서 인류를 어떻게 도울 수 있는지에 관한 것이었습니다.