서론:
이번 중국 자산 회복 물결에서 좋은 투자 기회를 어떻게 찾을 수 있을까요?
많은 사람들의 첫 번째 선택은 좋은 주식을 선택하는 것입니다. 분명히 비록 고품질 개별 주식이 초과 수익을 가져올 수 있고 특정 산업이나 테마에 투자할 수 있지만, 이것은 대부분의 투자자에게 매우 어렵고 위험 분산에 유리하지 않습니다.
더 안전한 방법이 있을까요? 대부분의 투자자에게 ETF는 더 적합한 선택입니다.
중국 자산을 바닥 매수하고 싶지만 특별히 익숙한 목표가 없다면, 중국 자산 ETF를 고려할 수 있습니다. ETF는 지수를 밀접하게 추적하고, 위험을 분산하며, 비용이 낮기 때문에 많은 초보 거래자와 경험 많은 거래자에게 일반적인 선택이 되고 있습니다.
이 글은 미국 및 홍콩 주식 시장의 모든 중요한 중국 자산 ETF를 정리하여 투자자에게 포괄적인 가이드를 제공할 것입니다.
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1. 왜 중국 자산 회복에 계속 낙관적일까요?
중국은 세계 두 번째로 큰 경제이며, 경제 성장률은 여전히 세계 대부분의 국가를 선도하고 있습니다. 2024년 7월 IMF가 발표한 세계 경제 전망에 따르면, 중국의 2024년 GDP 성장률은 5.0%로 예상되며, 이는 선진 경제의 1.7%와 신흥 시장의 4.3%보다 높습니다.
비록 중국 기업의 주가가 2021년 이후 연속적인 좌절을 겪었지만, 2024년 하반기에 바닥을 칠 것으로 예상됩니다. 예를 들어, 2024년 전 8개월 동안 텐센트, 알리바바, 메이투안과 같은 거대 인터넷 기업들이 꾸준히 상승하기 시작했습니다.
현재 중국 자산이 점점 더 바닥 매수될 수 있게 하는 몇 가지 요인이 있습니다:
평가가 충분히 낮습니다: 2024년 7월 말 기준, MSCI 중국 지수의 주가수익비율은 11.6배에 불과하며, 이는 역사적 저점입니다. 연준이 금리를 인하합니다: 연준이 금리를 낮추면 국제 자본이 위험 선호도를 높이고 중국과 같은 신흥 시장으로 유입될 수 있습니다. 위안화 평가절상: 강한 달러는 금리 인하 개시로 끝날 수 있으며, 위안화는 7월 이후 재평가 범위에 재진입했으며, 이는 중국 자산에 유리합니다.
2. 홍콩 및 미국 주식의 중국 자산 ETF에 대한 포괄적 이해
RockFlow의 연구팀은 현재 홍콩 및 미국 주식에 수십 개의 고품질 ETF가 있으며, 모든 사람이 중국 개념 주식의 회복에 참여하고 시장 평균보다 약하지 않은 수익을 달성하는 데 도움이 될 수 있다는 것을 발견했습니다.
2.1 홍콩 주식 투자자에게 적합:
홍콩 주식이 A주와 비교하여 가지는 장점은 연준 금리 인하의 영향을 받는 한계 효과가 더 크다는 것입니다. 대량의 고품질 인터넷 기업과 지속적인 자사주 매입 정책과 결합하여 홍콩 주식 시장을 지지하는 데 더 나은 효과를 낼 것입니다. 이것은 또한 홍콩 주식이 올해 A주보다 더 나은 성과를 보인 이유의 일부입니다.
가치 투자를 믿고 홍콩 주식의 고품질 기업에 장기적으로 자산을 배분하기를 희망하는 장기 투자자라면, 02800.HK로 대표되는 지수 ETF에 투자하는 것을 고려할 수 있습니다. 이 ETF는 1999년에 상장되었으며 긴 역사, 큰 자산 규모, 좋은 유동성을 가지고 있습니다. 또한 항생 기술 ETF(03032.HK) 및 남방 항생 기술(03033.HK)도 선택할 수 있습니다.
밴드형 추세 투자자이고 적극적인 타이밍을 시도하고 싶다면, 레버리지 및 역 ETF를 선택하는 것이 더 적합합니다. 홍콩 주식 시장 2배 롱/숏 ETF에는 다음이 포함됩니다: 남방 2배 롱 항생 지수(07200.HK), 남방 2배 숏 항생 지수(07500.HK), 남방 2배 롱 항코(07226.HK), 남방 2배 숏 항코(07552.HK), 이는 해당 지수의 두 배의 우수한 성과를 가져올 것입니다.
2.2 미국 주식 투자자에게 적합:
미국 주식 시장 투자자의 경우, ETF 선택이 더 다양합니다. 중국 개념 주식(미국 및 홍콩 포함) 관련 지수를 추적하는 ETF를 선택하거나, 중요한 A주 지수와 관련된 ETF를 선택할 수 있습니다.
다음 차트는 현재 미국 주식 시장에서 중국 주식 시장의 성과를 추적하는 모든 중요한 ETF를 포함합니다. 각각에 대해 간단히 설명하겠습니다.
FXI는 규모가 100억 달러를 초과하는 미국에 상장된 첫 번째 중국 주식 ETF입니다. 투자 범위는 홍콩에 상장된 중국 대형주입니다. 인터넷 외에도 금융 및 에너지와 같은 산업의 기업에도 배분합니다. 대부분의 보유는 국영 기업이거나 각 산업의 거대 기업이며, 중국 경제의 전체 상황과 밀접하게 관련되어 있습니다. FXI는 중국에 투자하고 싶지만 안정적인 대기업을 선호하는 투자자에게 적합합니다.
KWEB는 중국 인터넷 기업에 투자하는 데 특화되어 있으며, 약 30개의 보유를 가지고 있습니다. 텐센트, 핀도도도, 알리바바, 메이투안과 같은 중국의 가장 큰 인터넷 기업들을 한 바구니에 넣고 싶다면, 이 바구니가 KWEB입니다. KWEB는 중국 인터넷의 미래에 낙관적이며 한두 회사의 주식만 구매하고 싶지 않은 투자자에게 적합합니다.
MCHI는 MSCI 중국 지수를 추적하며 중국 개념 주식의 성과를 포괄적으로 반영할 수 있습니다. 텐센트와 알리바바에 대한 중점 보유를 제외하고, 다른 보유는 비율과 산업 분포 측면에서 상대적으로 고르게 분배됩니다. 인터넷 기업뿐만 아니라 은행, 부동산, 자동차 제조업과 같은 산업의 선도 기업도 포함합니다. MCHI는 중국의 경제 성장에 완전히 참여하고 싶은 투자자에게 적합합니다.
CQQQ의 투자 테마는 중국 기술 주식입니다. 인터넷 기업 외에도 전자, 반도체, 인공지능과 같은 많은 기술 기업을 보유하고 있습니다. CQQQ는 중국 기술 산업에 낙관적이며 중국의 빠른 기술 발전으로 인한 수익을 즐기기를 희망하는 투자자에게 적합합니다.
미국 및 홍콩 주식 기업에 투자하는 것 외에도, 일부 ETF는 A주에 쉽게 투자할 수 있게 해줍니다.
ASHR는 가장 큰 CSI 300 중국 A주 ETF이며, CSI 300 지수를 추적합니다. 지수는 중국의 금융, 소비, 산업, 기술, 재료 및 기타 산업의 선도 기업으로 구성되며, 상하이 및 심천 주식 거래소의 가장 크고 유동성이 높은 300개 주식을 포함합니다. 주요 구성 주식은 구이저우 마오타이와 CATL입니다. ASHR는 중국의 각 산업의 선도 기업에 낙관적인 투자자에게 적합합니다.
CNXT는 CSI 소형주 롱 ETF로, 주로 심천 주식 거래소의 성장 기업 시장에 상장된 기업에 투자합니다. 성장 기업 시장 기업은 일반적으로 신흥 및 혁신적인 중소기업입니다. CNXT는 중국의 혁신 능력과 신흥 산업에 낙관적인 투자자에게 적합합니다.
GXC를 사용하면 한 번에 다양한 유형의 중국 기업(국영 기업, 민영 기업 등)에 투자할 수 있습니다. GXC는 중국 주식 시장에 완전히 투자하면서도 상대적으로 다각화된 위험을 희망하는 투자자에게 적합합니다.
위의 정기 투자에 적합한 ETF 외에도, 투자자는 스윙 거래를 위해 레버리지 ETF를 사용할 수도 있습니다.
CHAU는 2배 롱 상하이 및 심천 300 지수 ETF로, 중국 A주 시장의 일일 변동을 두 배로 늘리는 것을 목표로 합니다. 중국 A주 시장이 1% 상승하면 CHAU는 2% 상승합니다. A주 시장이 1% 하락하면 CHAU도 2% 하락합니다. CHAU는 중국 A주 시장의 전망에 매우 낙관적이며 위험을 감수할 의사가 있는 투자자에게 적합합니다.
CWEB는 앞서 소개한 KWEB의 "확대 버전"입니다. 중국 인터넷 기업에 집중하지만 일일 변동을 두 배로 늘리는 것을 목표로 합니다. CWEB는 중국 인터넷 산업에 매우 낙관적이며 위험을 감수할 의사가 있는 투자자에게 적합합니다.
YINN은 또한 레버리지 ETF입니다. 목표는 중국 주식 시장의 일일 등락을 3배로 늘리는 것입니다. 중국 주식 시장이 1% 상승하면 YINN은 3% 상승하려고 시도합니다. YINN은 중국 주식 시장의 추세를 강하게 믿으며 위험을 감수할 의사가 있는 단기 투자자에게 적합합니다.
물론 중국 자산 가격이 단기적으로 하락할 수 있다고 생각한다면, 중국 ETF를 공매도하여 좋은 수익을 얻을 수도 있습니다.
YANG의 목표는 중국 주식 시장의 일일 변동성을 3배로 늘리는 것입니다. 중국 주식 시장이 1% 하락하면 YANG은 3% 상승하려고 시도합니다. 반대로 중국 주식 시장이 1% 상승하면 YANG은 3% 하락합니다. YANG은 중국 시장에 대해 강하게 약세이며 위험을 감수할 의사가 있는 전문 투자자에게 적합합니다.
결론
중국을 바닥 매수하고 싶지만 특별히 익숙한 목표가 없다면, 중국 자산 ETF를 고려할 수 있습니다. 현재 미국 및 홍콩 주식 시장에는 수십 개의 대규모 및 유동성 ETF가 있으며, 모든 사람이 중국 개념 주식의 회복에 참여하고 시장 평균보다 약하지 않은 수익을 달성하는 데 도움이 될 수 있습니다.
FXI, KWEB, MCHI에 정기 투자하는 것은 모두 좋은 선택입니다. 또한 CWEB, YINN, YANG과 같은 레버리지 ETF는 시장에 대해 강하게 낙관적이거나 약세인 전문 투자자에게도 매우 적합합니다.
저자 프로필:
RockFlow 연구팀은 미국 주식 시장의 고품질 기업, 라틴 아메리카 및 동남아시아와 같은 신흥 시장, 암호화폐 및 생명 공학과 같은 고성장 잠재 산업에 장기적으로 초점을 맞추고 있습니다. 팀의 핵심 멤버는 페이스북, 바이두, 바이트댄스, 화웨이, 골드만삭스, CITIC 증권 등 최고의 기술 기업 및 금융 기관 출신입니다. 대부분 매사추세츠 공과대학, 캘리포니아 대학교 버클리, 난양 기술 연구소, 칭화 대학교, 푸단 대학교 등 명문 대학을 졸업했습니다.
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