지수란 무엇인가요?
정의
지수는 표준 방식으로 자산 성과를 추적하여 특정 시장 부문의 증권 바구니를 측정합니다. 예로는 S&P 500과 DJIA가 있습니다.
지수 이해하기
지수는 이자율, 인플레이션 또는 제조업 생산량과 같은 기타 경제 또는 금융 데이터를 측정하기 위해 만들어지기도 합니다. 지수는 종종 포트폴리오 수익의 성과를 측정하기 위한 벤치마크로 사용됩니다. 인덱싱이라고 알려진 인기 있는 투자 전략은 그것을 능가하려고 시도하는 대신 그러한 지수를 수동적으로 복사하려고 시도하는 것입니다.
지수는 무언가의 지수 또는 측정입니다. 금융에서 일반적으로 주식 시장 발전의 통계적 측정을 의미합니다. 금융 시장의 경우 주식 및 채권 지수는 특정 시장 또는 세그먼트를 나타내는 증권의 가상 포트폴리오로 구성됩니다. (지수에 직접 투자할 수 없습니다.) S&P 500 지수와 Bloomberg US Bond Index는 각각 미국 주식 및 채권 시장의 일반적인 벤치마크입니다. 모기지의 경우 당사자 중 1/3에 의해 생성된 기준 금리를 의미합니다.
주식 및 채권 시장과 관련된 각 지수는 고유한 계산 방법을 가집니다. 대부분의 경우 지수의 상대적 변화는 해당 지수를 나타내는 실제 숫자 값보다 더 중요합니다. 예를 들어 FTSE 100 지수가 6,670.40에 있다면 이것은 투자자에게 지수가 기준 수준 1,000의 거의 7배임을 알려줍니다. 그러나 이전 날로부터 지수의 움직임을 측정하려면 투자자는 지수가 얼마나 하락했는지, 일반적으로 비율로 표현되는 것을 봐야 합니다.
지수 투자
지수는 또한 뮤추얼 펀드 및 거래소 거래 펀드(ETF)의 성과를 측정하기 위한 벤치마크로 일반적으로 사용됩니다. 예를 들어 많은 뮤추얼 펀드는 수익을 S&P 500 지수의 성과와 비교하여 투자자에게 자금 관리자가 지수 펀드에서 벌어들이는 것과 비교하여 돈으로 얼마나 더 많이 또는 적게 벌어들이는지에 대한 아이디어를 제공합니다.
"인덱싱"은 수동적 펀드 관리의 한 형태입니다. 펀드 포트폴리오 관리자가 능동적으로 주식을 선택하고 시장 타이밍을 맞추는 대신, 즉 투자할 증권을 선택하고 언제 구매하고 판매할지 결정하는 대신, 펀드 관리자는 보유 자산이 특정 지수의 증권을 반영하는 포트폴리오 투자를 구축합니다. 아이디어는 지수의 프로필을 모방함으로써 - 주식 시장 전체 또는 그 큰 부분 - 펀드도 성과를 일치시킬 것이라는 것입니다.
지수에 직접 투자할 수 없기 때문에 지수 펀드가 성과를 추적하기 위해 만들어집니다. 이러한 펀드는 지수에서 발견되는 것과 매우 유사한 증권을 결합하여 투자자가 수수료로 성과에 베팅할 수 있게 해줍니다. 인기 있는 지수 펀드의 예는 S&P 500 지수를 밀접하게 반영하는 Vanguard S&P 500 ETF(VOO)입니다. 주어진 지수의 구성 요소. 이를 통해 투자자는 주식 시장 전체 또는 시장 세그먼트와 함께 상승하거나 하락할 가능성이 있는 증권을 구매할 수 있습니다.
지수 예시
S&P 500 지수는 세계에서 가장 유명한 지수 중 하나이며 주식 시장에서 가장 일반적으로 사용되는 벤치마크 중 하나입니다. 미국에서 거래되는 모든 주식의 80%를 구성합니다. 대조적으로 다우 존스 산업 평균도 잘 알려져 있지만 전국적으로 공개 거래되는 30개 회사의 주식 가치만 나타냅니다. 기타 주요 지수에는 나스닥 100, Wilshire Total Market Index 500, MSCI EAFE 및 Bloomberg US Composite Bonds Index가 포함됩니다.
뮤추얼 펀드와 마찬가지로 지수 연금은 주식 시장 지수와 연결됩니다. 그러나 펀드 후원자가 해당 지수를 밀접하게 모방하는 포트폴리오를 구축하려고 시도하는 대신, 이러한 증권은 특정 지수를 추적하는 수익률을 가지지만 종종 수익에 제한이 있습니다. 예를 들어 투자자가 다우 존스 지수에 연결된 연금을 구매하고 상한이 10%인 경우 수익률은 이 지수의 연간 변화에 따라 0%와 10% 사이가 됩니다. 지수 연금을 사용하면 투자자가 광범위한 시장 세그먼트 또는 전체 시장과 함께 성장하는 증권을 구매할 수 있습니다.
변동 금리 모기지는 대출 기간 동안 조정되는 이자율을 가집니다. 조정 가능한 금리는 지수에 스프레드를 추가하여 결정됩니다. 모기지가 기반으로 하는 가장 인기 있는 지수 중 하나는 런던 은행 간 우선 금리(LIBOR)입니다. 예를 들어 LIBOR 지수 모기지의 스프레드가 2%이고 LIBOR가 3%인 경우 대출 이자율은 5%입니다.
요점
표준화된 메트릭과 방법을 사용하여 증권 바구니의 가격 성과를 측정하는 지수.
금융 시장 지수는 종종 투자의 성과를 평가하기 위한 벤치마크로 사용됩니다.
수동 지수 투자는 S&P 500 지수나 다우 존스 산업 평균과 같은 인기 지수의 수익을 복제하는 인기 있고 저렴한 방법이 되었습니다.