지수 ETF란 무엇인가요?

정의

대부분의 ETF는 지수의 결과를 모방하는 것을 목표로 합니다. 따라서 적절한 ETF에 투자할 때 이러한 지수를 만들고 관리하는 과정에 대한 지식이 중요합니다.

지수 유형

지수에는 두 가지 주요 범주가 있습니다: S&P 500 지수와 같은 전체 시장을 모니터링하는 것과 대형주 가치 주식이나 소형주 성장 주식과 같은 시장의 더 좁은 하위 집합을 추적하는 것. 또한 상품, 통화 및 채권에 대한 지수가 있습니다. 지수 기반 ETF는 수수료를 뺀 시장 또는 하위 집합의 수익을 달성하는 것을 목표로 하지만 기초 지수를 완벽하게 일치시키지 못할 수 있어 추적 오차가 발생합니다. 일반적으로 투자자는 더 넓은 시장 지수와 비교하여 더 집중된 지수를 비교하여 투자 결정을 내립니다.

지수 구성

지수는 특정 금융 시장 또는 해당 시장의 세그먼트의 가치를 정확하게 측정하기 위해 만들어집니다. 그들은 전체 가격 수준, 위험 및 수익에 대한 전 세계 표준 측정으로 작용하는 주식, 채권, 상품 또는 기타 자산의 안정적인 모음입니다. 지수는 시장의 모든 투자자가 사용할 수 있는 전체 투자 기회 범위를 나타냅니다. 모든 지수는 지수 제공자가 설정한 규칙을 사용하여 투자자가 쉽게 복제할 수 있습니다.

주식 지수는 일반적으로 시가총액을 기반으로 증권을 수동적으로 선택하고 가중치를 부여합니다. 지수 제공자는 일반적으로 다양한 증권을 포함하고 이러한 증권의 회전율을 최소화하기 위해 노력합니다. 일부 지수는 공개적으로 사용 가능한 모든 증권을 포함하는 반면 다른 지수는 이러한 증권의 대표 샘플을 사용합니다.

많은 인기 시장 지수는 광범위한 시장의 모든 증권을 포함하지 않지만 시장 지수로 자격을 갖추기에 충분한 증권을 보유합니다. 샘플링 방법은 광범위한 시장을 밀접하게 추적하도록 최적화할 수 있습니다. 예를 들어 S&P 500 지수는 모든 대형주 주식을 보유하지 않지만 광범위한 대형주 주식 바구니의 위험 및 수익 특성을 밀접하게 반영하기에 충분한 증권을 보유합니다.

지수는 NYSE와 나스닥을 포함한 모든 증권 거래소에서 증권을 선택합니다. 주식 지수는 시가총액 가중치가 부여됩니다. 즉, 지수의 각 주식은 지수의 다른 모든 회사에 대한 시장 가치에 비례하여 가중치가 부여됩니다. 더 큰 회사는 더 작은 회사보다 지수 성과에 더 큰 영향을 미칩니다.

시가총액 가중 지수에는 전체 시가총액, 자유 유동, 상한 및 유동성이 포함된 다양한 유형이 있습니다. 자유 유동 지수는 개인 투자자가 사용할 수 있는 증권만 포함하는 반면 전체 시가총액 지수는 모든 유통 증권을 포함합니다. 유동성 지수는 정기적으로 거래되는 주식 수량을 기반으로 주식에 가중치를 부여하며, 이는 상당한 수의 유통 주식이 제한된 유동성을 가질 수 있는 신흥 시장에서 특히 유용합니다.

지수 ETF를 고려해야 하는 이유는 무엇인가요?

개인 투자자가 저비용 시장 지수에 투자하고 나이와 변화하는 위험/보상 프로필에 따라 주식, 채권 및 기타 자산 간 할당을 조정해야 한다고 제안하는 광범위한 연구로 뒷받침되는 믿음이 있습니다. 이 접근 방식에 동의한다면 지수 기반 ETF가 유익할 수 있습니다.

이러한 ETF는 산업별 및 전략별 ETF보다 낮은 변동성, 타이트한 매수-매도 스프레드, 최소한의 포트폴리오 회전율 및 연구 비용으로 인한 낮은 비용과 같은 이점을 제공합니다. 그러나 모든 투자와 마찬가지로 지수 ETF에는 위험이 따릅니다. 투자자는 기초 지수의 성과에 연결되며 같은 지수를 추적하는 모든 ETF가 동일하게 수행되는 것은 아닙니다. 따라서 투자자는 지수 ETF를 선택하기 전에 수수료, 유동성 및 추적 오차와 같은 요소를 고려해야 합니다.