指數 ETF 是什麼？

定義

大多數 ETF 旨在模仿一個指數的結果。因此，在選擇適當的 ETF 進行投資時，了解創建和管理這些指數的過程至關重要。

指數類型

指數主要分為兩類：監測整個市場的指數，例如標準普爾 500 指數，以及跟踪市場的較窄子集的指數，例如大盤價值股或小盤成長股。此外，還有商品、貨幣和債券指數。基於指數的 ETF 旨在實現市場或子集的回報，扣除費用，但它們可能無法完全匹配基礎指數，導致跟踪誤差。通常，投資者將更專注的指數與更廣泛的市場指數進行比較，以做出投資決策。

指數構建

指數被創建用於準確衡量特定金融市場或該市場的部分。它們是固定的股票、債券、商品或其他資產集合，是全球範圍內用於衡量總體價格水平、風險和回報的標準。指數代表了市場上所有投資者都可以利用的投資機會的全範圍。每個指數都可以由投資者根據指數提供商制定的規則輕鬆複製。

股票指數通常根據市值 passively 選擇和加權證券。指數提供商通常包括各種各樣的證券，並努力將這些證券的周轉率降到最低。一些指數包括所有公開可用的證券，而另一些則使用這些證券的代表樣本。

許多熱門市場指數不包括廣泛市場中的所有證券，但它們持有足夠的證券以符合市場指數的資格。抽樣方法可以優化以密切跟踪廣泛市場。例如，標準普爾 500 指數並不持有所有大盤股票，但它持有足夠的證券以緊密反映廣泛大盤股票籃子的風險和回報特徵。

指數從所有證券交易所選擇證券，包括紐約證券交易所和納斯達克。股票指數是按市值加權的，這意味著指數中的每隻股票的權重與其市值相對於指數中所有其他公司的市值成比例。較大的公司對指數表現的影響大於較小的公司。

有不同類型的市值加權指數，包括全市值、自由流通、限制和流動性。自由流通指數僅包括個人投資者可用的證券，而全市值指數包括所有未結算證券。流動性指數根據定期交易的股票數量來加權股票，在新興市場特別有用，因為大量未結算的股票可能流動性有限。

為什麼要考慮投資指數 ETF？

有一種觀點，得到了廣泛研究的支持，認為個人投資者應該投資於低成本的市場指數，並根據其年齡和不斷變化的風險/回報特徵調整其在股票、債券和其他資產之間的配置。如果您同意這種方法，基於指數的 ETF 可能會有所裨益。

這些 ETF 提供了諸如比行業特定和策略特定的 ETF 波動性更低、買賣價差更小以及由於投資組合周轉和研究成本較少而導致的成本更低等優勢。然而，與所有投資一樣，指數 ETF 也存在風險。投資者與基礎指數的表現掛鉤，並非所有跟踪同一指數的 ETF 表現都相同。因此，投資者在選擇指數 ETF 之前應考慮費用、流動性和跟踪誤差等因素。