레버리지 ETF란 무엇인가요?
정의
레버리지 ETF는 금융 파생상품과 차입을 활용하여 기본 지수의 수익을 증가시키는 유형의 거래 가능한 자산입니다. 기초 지수의 증권을 1:1 비율로 따르는 일반 ETF와 달리 레버리지 ETF는 2:1 또는 3:1 비율을 달성하려고 시도합니다.
나스닥 100 지수 및 다우 존스 산업 평균(DJIA)을 포함한 다양한 지수에 레버리지 ETF 옵션이 있습니다.
요점
- 레버리지 ETF는 금융 파생상품과 차입을 사용하여 기본 지수의 수익을 증가시킵니다.
- 기초 지수의 증권을 반영하는 일반 ETF와 달리 레버리지 ETF는 2:1 또는 3:1 비율을 달성하려고 시도합니다.
- 레버리지는 상당한 수익이나 손실을 초래할 수 있으므로 장단점이 있습니다.
레버리지 ETF 설명
ETF는 추적하는 지수(예: S&P 500)의 증권 모음을 보유하는 투자 펀드입니다. 이것은 지수가 특정 비율만큼 상승하거나 하락하면 ETF가 그에 따라 움직인다는 것을 의미합니다. S&P를 추적하는 레버리지 ETF는 금융 도구와 차입 자금을 사용하여 수익을 증폭시킬 수 있습니다. 즉, 지수가 1% 증가하면 ETF는 2% 또는 3%의 수익을 얻을 수 있습니다. 그러나 이 레버리지는 손실도 확대될 수 있음을 의미하므로 고위험 전략입니다. 투자자는 수익을 잠식할 수 있는 관리 수수료 및 거래 비용을 포함한 잠재적 단점을 인식해야 합니다.
레버리지 ETF의 레버리지
레버리지 ETF는 옵션 계약과 같은 파생상품을 사용하여 특정 지수에 대한 노출을 증가시킬 수 있지만 연간 수익을 증폭시키는 대신 일일 변화만 추적합니다. 옵션 계약을 사용하면 투자자가 증권을 구매하거나 판매할 의무 없이 기초 자산을 거래할 수 있지만 만료일과 선불 수수료가 있습니다. 레버리지 ETF는 옵션을 사용하여 전통적인 ETF의 수익을 향상시키며 포트폴리오 관리자는 추가 잠재적 수익을 위해 증권의 추가 주식을 구매하기 위해 차입할 수 있습니다. 레버리지 역 ETF는 레버리지를 사용하여 기초 지수가 하락할 때 돈을 벌어 투자자가 약세장이나 시장 하락으로부터 수익을 얻을 수 있게 해줍니다.
레버리지 비용
관리 및 거래 수수료 외에도 레버리지 거래소 거래 펀드는 옵션 계약 구매에 대한 프리미엄 및 차입 비용과 같은 추가 비용이 있을 수 있습니다. 레버리지 ETF의 수수료는 일반적으로 비레버리지 ETF보다 높으며 비용 비율이 종종 1%를 초과합니다. 그러나 이러한 비용에도 불구하고 레버리지 ETF는 여전히 다른 형태의 증거금 거래보다 비용 효율적인 옵션일 수 있습니다. 증거금 거래는 중개인이 고객에게 증권을 구매하기 위해 돈을 빌려주는 것을 포함하며, 증권은 대출에 대한 담보로 보유되고 이자율이 청구됩니다. 공매도 및 증거금으로 주식 구매는 3% 이상의 수수료와 증권이 가치를 잃을 경우 증거금 콜의 위험으로 인해 더 비쌀 수 있습니다.
레버리지 ETF를 단기 투자로
거래자는 종종 레버리지 ETF를 사용하여 지수의 단기 모멘텀에 대해 투기하거나 활용합니다. 그러나 이러한 ETF와 관련된 높은 위험과 비용으로 인해 일반적으로 장기 투자로 사용되지 않습니다. 이것은 레버리지를 만들기 위해 사용되는 파생상품이 장기 투자에 적합하지 않아 장기간 포지션을 보유하기 어렵기 때문입니다. 대신 거래자는 더 긴 기간 동안 보유하면 기초 지수와 크게 다른 수익을 초래할 수 있기 때문에 며칠 또는 그 이하로만 포지션을 보유하는 경향이 있습니다. 레버리지 ETF는 상당한 수익의 잠재력과 거래할 다양한 증권을 제공하지만 상당한 손실, 더 높은 수수료 및 비용 비율의 위험도 수반하며 장기 투자 전략에 적합하지 않습니다.
레버리지 ETF의 실제 예시
Russell 1000 Financial Services 지수를 따르는 FAS ETF는 주요 미국 금융 회사의 주식을 보유합니다. 비용 비율은 0.99%이며 주요 보유 자산은 BRK.B, V 및 JPM입니다. ETF는 추적하는 금융 주식의 3배 수익을 투자자에게 제공하는 것을 목표로 합니다. 투자자가 ETF에 $10,000을 투자하고 지수가 1% 상승하면 ETF는 3%를 반환합니다. 그러나 지수가 2% 하락하면 FAS는 6%를 잃습니다. 레버리지 ETF는 일반적으로 단기 시장 움직임에 사용되며 짧은 시간 내에 투자자에게 상당한 수익이나 손실을 초래할 수 있습니다.