O que é um ETF alavancado?
Definição
Um ETF alavancado é um tipo de ativo negociável que usa derivativos financeiros e empréstimos para ampliar os retornos de um índice fundamental. Diferentemente de um ETF normal, que acompanha os valores de seu índice subjacente em uma proporção de 1:1, um ETF alavancado busca atingir uma proporção de 2:1 ou 3:1.
Vários índices, inclusive o Nasdaq 100 Index e o Dow Jones Industrial Average (DJIA), têm opções de ETFs alavancados.
Ideia
Um ETF alavancado usa derivativos financeiros e empréstimos para melhorar o desempenho de um índice básico.
Diferentemente de um ETF normal, que reflete os valores do índice subjacente, um ETF alavancado busca uma proporção de 2:1 ou 3:1. A alavancagem tem suas vantagens e desvantagens.
A alavancagem tem suas vantagens e desvantagens, pois pode resultar em ganhos ou perdas substanciais.
Explicação sobre os ETFs alavancados
Os ETFs são fundos mútuos que mantêm uma coleção de títulos de um índice que eles acompanham, como o S&P 500. Isso significa que, se o índice subir, os ETFs serão alavancados. Isso significa que, se o índice subir ou cair em uma determinada porcentagem, o ETF fará o mesmo. Um ETF alavancado que acompanha o S&P pode usar ferramentas financeiras e fundos emprestados para ampliar os ganhos, o que significa que um aumento de 1% no índice pode resultar em um ganho de 2% ou 3% para o ETF. Entretanto, essa alavancagem também significa que as perdas podem ser ampliadas, o que a torna uma estratégia de alto risco. Os investidores devem estar cientes das possíveis desvantagens, como taxas de administração e custos de transação, que podem reduzir os retornos.
A alavancagem dos ETFs alavancados
Um ETF alavancado pode aumentar a exposição a um índice específico por meio do uso de derivativos, como contratos de opções, mas ele só acompanha as alterações diárias, em vez de ampliar os retornos anuais. Os contratos de opções permitem que os investidores negociem um ativo subjacente sem a obrigação de comprar ou vender o título, mas têm uma data de vencimento e taxas iniciais. [...][...]
Os custos da alavancagem
Além das taxas de administração e de transação, os ETFs alavancados podem ter despesas adicionais, como prêmios para a compra de contratos de opção e custos de empréstimos. As taxas dos ETFs alavancados são normalmente mais altas do que as dos ETFs não alavancados, com índices de despesas muitas vezes superiores a 1%. Entretanto, apesar desses custos, os ETFs alavancados ainda podem ser uma opção mais lucrativa do que outras formas de negociação com margem. A negociação com margem envolve um corretor que empresta dinheiro a um cliente para comprar títulos, mantendo os títulos como garantia do empréstimo e cobrando uma taxa de juros. A venda a descoberto e a compra de ações com margem podem ser ainda mais caras, com comissões de 3% ou mais e o risco de chamadas de margem se os títulos perderem valor.
ETFs alavancados como investimentos de curto prazo
Os traders geralmente usam ETFs alavancados para especular ou tirar proveito do momentum de curto prazo em um índice. Entretanto, devido ao alto risco e custo associados a esses ETFs, eles geralmente não são usados como investimentos de longo prazo. Isso ocorre porque os derivativos usados para criar alavancagem não são adequados para investimentos de longo prazo, dificultando a manutenção de posições por períodos prolongados. Em vez disso, os traders tendem a manter posições por alguns dias ou menos, já que mantê-las por períodos mais longos pode resultar em retornos que diferem significativamente do índice subjacente. Embora os ETFs alavancados ofereçam a possibilidade de ganhos significativos e uma ampla variedade de títulos para negociação, eles também apresentam o risco de perdas significativas, taxas e índices de despesas mais altos e não são adequados para estratégias de investimento de longo prazo.
Exemplo real de um ETF alavancado
O ETF FAS, que acompanha o índice Russell 1000 Financial Services, detém títulos das principais empresas financeiras dos EUA. Seu índice de despesas é de 0,99% e suas principais ações são BRK.B, V e JPM. O objetivo do ETF é oferecer aos investidores um retorno três vezes maior do que o das ações financeiras que ele acompanha. Se um investidor investir US$ 10.000 no ETF e o índice subir 1%, o ETF terá um retorno de 3%. Entretanto, se o índice cair 2%, o ETF perderá 6%. Os ETFs alavancados são geralmente usados para movimentos de mercado de curto prazo e podem resultar em ganhos ou perdas significativos para os investidores em um curto período de tempo.