交易與投資
1. 什麼是限價單？
買 ：
市場訂單是旨在以當前或市場價格盡快執行的交易。 相反，限價訂單設定了您願意買入或賣出的最高或最低價格。
賣 ：
限價訂單是一種以指定價格或更好的價格購買或出售證券的訂單。
2. 什麼是市價單？
買：
以當前金融市場上的最佳可用價格購買您的股票或其他證券。
賣：
以當前金融市場的最佳價格出售您的股票或其他證券。
下市價單時，您無需指定價格或有效時間，因為訂單將以當前市場價格盡快執行。 但是，請記住，雖然市價訂單可以保證訂單執行的速度。 此外，市價訂單在美國延長交易時段（包括開市前和下班後）不可用。 如果您認為一隻股票很快就會達到您認為可以接受的水平，請嘗試使用限價單。
3. 什麼是追踪止損單？
買：
追踪止損單讓投資者設定「追踪金額」或「追踪比率」，讓系統隨著市場波動不斷計算止損價。 當觸及止損價時，將提交買/賣市價訂單。 止損訂單不保證特定的執行價格，並且可能會在遠離其止損價格的情況下執行。
賣：
追踪止損單讓投資者設定「追踪金額」或「追踪比率」，讓系統隨著市場波動不斷計算止損價。 當觸及止損價時，將提交買/賣市價訂單。 止損訂單不保證特定的執行價格，並且可能會在遠離其止損價格的情況下執行。
4. 什麼是止損限價單？
買：
止損限價單是指在觸及客戶指定的止損價時下達買入或賣出限價單的指令。
賣：
止損限價單是指在觸及客戶指定的止損價時下達買入或賣出限價單的指令。
5. 什麼是止損單？
買：
止損訂單是在客戶指定的止損價格被觸及時提交買入或賣出市價訂單的指令。 止損訂單不保證特定的執行價格，並且可能會在遠離其止損價格的情況下執行。
賣：
止損訂單是在客戶指定的止損價格被觸及時提交買入或賣出市價訂單的指令。 止損訂單不保證特定的執行價格，並且可能會在遠離其止損價格的情況下執行。
6. 什麼是** ETF **？
ETF（交易所交易基金）是一種投資工具，發行和交易代表一攬子資產的股票，讓您投資於更廣闊的市場或一個板塊、行業，甚至區域。 ETF 允許小投資者通過廣泛的投資分散風險，跟踪指數，同時提供像股票一樣的交易靈活性。 當您投資 ETF 時，您的投資價值將取決於整個公司集團的表現。 您可以像買賣股票一樣買賣 ETF，可以在整個交易日內買賣，這是互惠基金所不具備的功能。
7. 什麼是 ADR** ？**
ADR 是指美國存託憑證 (ADR) 是在美國交易所上市交易的非美國公司股票的收據。 ADR 由一家美國銀行發行，代表在海外託管的外國公司的一捆股份。 交易 ADR 而不是標的股票可以降低公司和投資者的管理和交易成本。
持有 ADR 頭寸的 ADR 費用賬戶持有人應注意，此類證券會定期收取費用，以補償代表 ADR 提供託管服務的代理銀行。 這些服務通常包括盤點 ADR 下的外國股票以及管理所有註冊、合規和記錄保存服務。 如果您持有支付股息的 ADR 頭寸，這些費用將像過去一樣從股息中扣除。 如果您在不支付股息的 ADR 中持有頭寸，則該轉手費用將反映在對其進行評估的記錄日期的月報表中。
與現金股息的處理類似，RockFlow 也將嘗試在賬戶報表的應計項目部分反映即將到來的 ADR 費用分配。 雖然此費用的金額通常在每股 0.01 美元至 0.03 美元之間，但金額可能因 ADR 而異，建議您參閱 ADR 招股說明書以了解具體信息。
8. 什麼是零碎股份？
概述：
零碎股份是股票中少於一整股的部分。 這些股票可能是股票分割、股息再投資計劃 (DRIP) 或類似公司行為的結果。 在 RockFlow，當您根據指定的現金數量而不是股票數量購買股票時，您將購買一小部分股票。
我可以用分數交易哪些產品？
在紐約證券交易所、美國證券交易所、納斯達克、ARCA 或 BATS 上市的美國股票，以及日均成交量在 1000 萬美元以上、市值在 4 億美元以上的場外粉紅美仙股均可進行碎股交易。 非美國 目前股票不可用於小數股交易。
我可以做空零碎股票嗎？
是的，只要您有保證金賬戶，您就可以賣空零星股票。
我可以將零星股份轉讓給 RockFlow 嗎？
RockFlow 不接受通過頭寸轉移的零星股份。
我的碎股會收到股息嗎？
您的碎股頭寸有資格以與您在相同股票上的完整頭寸相同的方式獲得股息。
與碎股相關的費用是多少？
使用碎股交易無需支付額外費用。 適用標準佣金率。
9. 什麼是細價？
細價股通常是指公司發行的每股價值低於 5 美元的股票。
10. 什麼是有效時間？
有效時間是下單時使用的特殊指令，用於指示訂單在執行或到期之前將保持活動狀態的時間。 目前，RockFlow 提供的有效時間規格如下：
Day Order：即日訂單只在當日有效，如果在交易日結束前未被執行，則該訂單將被自動取消。
取消前有效：訂單將繼續在系統內和市場中工作，直到它被執行或被投資者取消。
GTC 訂單將在以下情況下自動取消： 如果您在 90 天內未登錄您的 RockFlow 帳戶。 如果證券的公司行為導致股票分割（正向或反向）、股票交換或股票分配。 在當前季度之後的日曆季度末。
11. 什麼是賬戶風險率？
您的賬戶風險率可以讓您快速了解您的賬戶表現如何，以及離強制清算還有多遠。 您可以通過向下滾動到頁面底部來在您的帳戶詳細信息頁面上查看它。
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賬戶風險率按保證金要求/賬戶價值*100%計算。 您的賬戶風險率分為三個級別： 安全：風險率小於或等於 85% 警告：風險率在 85% 到 100% 之間 危險：風險率大於 100% 如果您的賬戶風險率是 在危險級別，當您進入 RockFlow 應用程序時。 當您的賬戶風險率處於危險水平時，您將被限制開設新頭寸，這將增加您的保證金要求。
12. 什麼是熔斷和停牌？
什麼是斷路器？
在 1987 年被稱為"黑色星期一"的股市崩盤之後，美國證券交易委員會採用了市場範圍的熔斷機制，即在預先定義的時間段內停止交易的特定閾值。 這些斷路器於 2012 年進行了更新，以使其在當今的高速電子市場中更具意義。 市場範圍內的交易暫停旨在減少波動時期的恐慌性拋售。 這些措施生效後，美國股票、期權和期貨交易所的所有交易將暫時停止。
什麼是全市場交易暫停？
整個市場的交易暫停就像暫停一樣。 它讓每個人都有機會喘口氣，並可能有助於減緩拋售潮。 停牌由美國股票、期權和期貨交易所發出。
有三種熔斷機制可以觸髮美國市場範圍內的停牌：
級別 1：標準普爾 500 指數較前一天的收盤價下跌 7%，觸發 15 分鐘的交易暫停。
級別 2：標準普爾 500 指數較前一天的收盤價下跌 13%，再次觸發 15 分鐘的交易暫停。
級別 3：標準普爾 500 指數較前一天的收盤價下跌 20%，當天剩餘時間暫停交易。
值得注意的是，一級和二級停牌每個交易日只能發生一次。 這意味著，如果標準普爾 500 指數下跌 7%（導致 15 分鐘暫停），只有當跌幅達到 13% 或更多時，交易才會再次停止。 同樣，如果標準普爾 500 指數下跌 13%（再次導致停牌 15 分鐘），則只有在跌幅達到 20% 時才會停止交易。
13. 什麼是追加保證金？
當您的保證金賬戶價值低於要求的金額時，或者說，當您的賬戶價值將無法滿足您的維持保證金要求時，就會發生追加保證金通知。
當您發現自己處於追加保證金通知中時，您可以採取以下幾項措施來解決它：
首先也是最簡單的，關閉您的一些頭寸，它會立即減少您的初始保證金和維持保證金。
其次，您可以將更多的現金存入您的賬戶。 但是，請注意，現金可能至少需要幾個小時甚至幾天才能到達您的賬戶，這可能太慢而無法解決快速變化的市場條件下的追加保證金通知。 如果您未能解決追加保證金問題，並且您的賬戶低於保證金要求，將被強制平倉。
14. 什麼是初始保證金要求？
初始保證金是當您建立新頭寸時必須用現金或抵押品支付的證券購買價格的百分比。 股票的初始保證金從 25% 到 100% 不等，具體取決於每隻股票的風險水平。
15. 我怎麼知道我何時進行保證金交易？
在您可以進行保證金投資之前，您必須先升級到 Reg-T 保證金賬戶或投資組合保證金賬戶，才有資格進行保證金投資。 只有在您的經紀賬戶中的現金用完後，您才能開始使用保證金進行交易。 這意味著如果您的賬戶中仍有現金，您將無法使用保證金進行交易，直到它被完全用完。
在使用保證金之前，客戶必鬚根據自己的具體投資目標、經驗、風險承受能力和財務狀況，確定這種交易策略是否適合他們。 無論您購買的證券的潛在價值如何，您都必須償還您的保證金債務。
RockFlow 可以隨時更改其維持保證金要求，恕不另行通知。 如果您賬戶中的資產低於最低維持要求（根據證券而有所不同），您將不得不存入額外的現金或可接受的抵押品。 如果您未能達到最低要求，RockFlow 可能會被迫出售您的部分或全部證券，無論您是否事先批准。
16. 我的賬戶需要多少錢才能投資保證金？
RockFlow 中共有三種類型的賬戶：
現金賬戶；
Reg-T 保證金賬戶；
投資組合保證金賬戶。
17. 什麼是** Reg-T **？
T 條例或 Reg-T 是管理投資者現金賬戶以及經紀公司和交易商可能向客戶提供的用於購買證券的信用額度的規定的集合。
根據 Reg-T 的規定，投資者最多可藉入可使用經紀人貸款購買的證券購買價格的 50%。 剩餘的 50% 的價格必須以現金支付。 因此，如果您在 Rockflow 有一個 Reg-T 賬戶，您最多可以藉入的金額等於您賬戶中的現金。
雖然 T 條例的主要目標是管理保證金，但它也引入了現金賬戶的交易規則。 由於證券交易結算和現金收益交付給證券賣方最多需要兩天時間，因此當您在從現金賬戶支付之前買賣相同的證券時，可能會出現這種情況。 這稱為搭便車，Reg T 禁止這種行為。您可以參考以下聯邦法規電子代碼網站的鏈接，查看有關 T 法規的詳細信息。 eCFR :: 12 CFR Part 220 -- Credit by Brokers 和經銷商（T 條例）
18. 什麼是美國股市假期日曆？
請參考紐交所日曆： https://www.nyse.com/markets/hours-calendars.
19. 什麼是延長交易時間（美國市場）？
傳統上，市場在正常工作日從美國東部標準時間上午 9:30 至下午 4 點開放，我們稱之為正常交易時間。 我們提供盤前交易和盤後交易，使您能夠在這些延長的交易時間內交易在紐約證券交易所、納斯達克或美國證券交易所上市的美國證券。 上市前時間：美國東部時間上午 4:00 - 東部時間上午 9:30 盤後時間：美國東部時間下午 4:00 - 東部時間晚上 8:00。
關於延長交易時間您應該了解的事項：
請注意，在延長的交易時間內進行交易存在固有風險，包括流動性降低、波動性增加、點差擴大。 訂單類型 - 在延長時間內只允許限價訂單。 可用證券 - 在紐約證券交易所、納斯達克或美國證券交易所上市的證券可在延長交易時間進行交易。 場外交易股票、債券、基金、期權和其他證券只能在正常交易時間內交易。 訂單修改 - 在訂單執行前允許更改價格和取消延長交易時間的訂單。
20. 美股支持日內交易嗎？
是的，您可以在同一天買賣美股，而且美股日內交易沒有次數限制。
21. 美股漲跌幅限制是多少？
美股的價格波動沒有限制。 但是，當某隻股票的價格波動超過一個閾值時，就會採用"熔斷機制"的措施，將股票的交易暫停一段預定的時間。
22. 美股的交易和結算規則是什麼？
交易規則 美股交易為 T+0 交易，當天買入（做空）的股票可以當天賣出（回購）。 允許日內交易，日內交易的次數沒有限制。
結算規則 在美國交易所交易的證券的標準結算週期為 2 個工作日 (T+2)。
23. 可以做空美股嗎？
如果您的賬戶是保證金賬戶，RockFlow 一般支持賣空美股。 但是，RockFlow 是否有某些股票可以藉給您，這取決於市場情況。 請記住，賣空股票會涉及借貸費用和其他操作風險。 在您決定賣空股票之前，請確保您已經了解費用和風險。
24. 美股的最小交易單位是多少？
美股的最小交易單位為 1 股。 然而，RockFlow 使投資者能夠交易零星股票，這使您可以投資您可能無法負擔全部股價的公司。
25. 我可以賣空港股嗎**?**
與美股類似，如果您的賬戶是保證金賬戶，RockFlow 也支持賣空港股。 但是，RockFlow 是否有某些股票可以藉給您，這取決於市場情況。 請記住，賣空股票會涉及借貸費用和其他操作風險。 在您決定賣空股票之前，請確保您已經了解費用和風險。
26. 什麼是香港股市假期日曆？
請通過以下方式查找香港交易所日曆 HKEX Calendar
27. 香港股市的交易時間是什麼時候？
香港股市週一至週五開市，公眾假期或極端惡劣天氣除外。
| A | B | C | D | |
|---|---|---|---|---|
| 1 | 全日交易 | 半日交易 | ||
| 2 | 拍賣時段 | 開市前時段 | 上午 9:00 - 9:30 | |
| 3 | 連續交易時段 | 上午時段 | 上午 9:30 - 中午 12:00 | |
| 4 | 午休時間 | 中午 12:00 - 下午 1:00 | 不適用 | |
| 5 | 下午會議 | 1:00 p.m. - 4:00 p.m. | 不適用 | |
| 6 | 拍賣會 | 收盤拍賣會 | 下午 4:00 到下午 4:08 之間隨機關閉 下午 4:10 | 中午 12:00 至下午 12:08 之間隨機關閉 和中午 12 點 10 分 |
28. 港股支持即日交易嗎？
是的，與美股一樣，港股也支持即日交易，而且港股日內交易沒有次數限制。
29. 港股漲跌幅限制是多少？
香港交易及結算所有限公司採用波動控制機制 (VCM)，在適用的證券或期貨合約出現極端價格波動時提供一個臨時冷靜期。 在冷靜期內，設置固定價格限制以將交易限制在指定價格範圍內。 當適用的證券或期貨合約的價格因算法錯誤等交易事件而大幅波動時，VCM 的五分鐘冷靜期為投資者提供了重新評估其策略的時間，並有助於保護市場和其他產品免受衝擊 交易事件引發的連鎖效應和系統性風險。 然而，市調機制並非暫停交易，因為適用的證券或期貨合約在冷靜期內仍可在固定價格限制內交易。
30. 我可以在香港市場買賣哪些股票？
香港股票市場的股票名單可能會不時更改。 您可以參考香港交易所官方網站以獲取最新的可用股票列表： Equities (hkex.com.hk)
31. 港股的最小交易單位是多少**?**
在香港聯交所自動撮合系統執行的買賣盤的最小交易單位為 1 手。 1 手可能是 100 股、500 股、1,000 股和 2,000 股，視股價而定。
32. 什麼是保證金交易
基礎概念
- 保證金交易是指以賬戶中可融資證券或現金作抵押，從經紀商進行融資或融券交易。
- 融資： 簡單來說，就是藉錢買股票
- 融券(賣空)： 簡單來說，就是藉股票賣出，待股價下跌後，買回股票進行歸還
- 保證金： 向經紀商借入資金和股票所需的資產擔保，分為初始保證金與維持保證金
- 初始保證金： 用戶為了借錢購買某一個超出自有資產價值的證券或者藉券賣出，最低需要給經紀商提供的擔保物價值，一般以證券當前市場價值的百分比表示；
- 用戶想購買$200 的股票，初始保證金率為 30%，那麼為了買入該股票，用戶最低需要給經紀商提供價值$60 的擔保物
- 維持保證金： 用戶為了持續向經紀商借錢/借券以維持現有證券持倉，最低需要給經紀商提供的擔保物價值 - 用戶股票持倉$200, 維持保證金率 20%，那麼為了不被經紀商清算，用戶最低需要給經紀商提供價值$40 的擔保物 如果投資者想以保證金進行交易，則需要一個保證金賬戶，而不能用普通現金賬戶。保證金賬戶是一個標準的經紀賬戶，允許投資者使用其賬戶中的現金或證券作為貸款的抵押品。在 RockFlow，您只需要入金使得賬戶總資產大於$2500 即可解鎖保證金賬戶。
- 初始保證金： 用戶為了借錢購買某一個超出自有資產價值的證券或者藉券賣出，最低需要給經紀商提供的擔保物價值，一般以證券當前市場價值的百分比表示；
保證金交易的優缺點
優點：
- 增加購買力 保證金交易允許投資者向經紀商借錢/借券進行交易，使得投資者可以買入更多的股票，提高資金使用效率。
- 進行賣空操作 保證金交易的另一個優勢是它允許您進行賣空。賣空是一種策略，您可以賣出您不擁有的證券， 如果股價下跌，您可以以較低的價格買回證券並獲利。
- 放大潛在回報 保證金交易利用了資金槓桿，放大了投資者潛在的利潤空間。 缺點：
- 擔更大的風險 借錢投資是有風險的。無論購買的證券是升值還是貶值，投資者都必須償還借入的金額。
- 需要支付利息費用 借錢不是免費的。當使用保證金進行投資時，投資者必鬚根據借入的金額支付相應的利息。如果您進行的投資沒有達到預期效果，這可能會侵蝕您的利潤。
- 保證金要求 投資者在進行保證金交易前，需存入一定的資金作為初始保證金，通常按交易金額的一定百分比收取。在保證金交易發生後，保證金的數額與買入證券的市場價值的比例將會隨著市場的波動而變化，投資者需要保證這個比例在一個經紀商規定的最低水平之上(即維持保證金)。如果投資者未能滿足維持保證金要求，則可能會觸發追加保證金通知，即通知投資者必須存入額外資金。如果投資者在規定期限內不能滿足追加保證金的要求，經紀公司可能強行平倉。
常見的問題
我是現金賬戶，為什麼賬戶的最大可用資金會小於賬戶內的現金餘額？
您的賬戶內可能有待成交或者部分成交的訂單，此時會佔用賬戶內的可用資金，保證訂單後續的正常成交。但此時不會扣除您賬戶內的現金，導致賬戶的最大可用資金會小於賬戶內的現金餘額為什麼買入小牛小熊會增加賬戶保證金要求？
一般來說，作為權利方，買入小牛小熊並不需要向您收取額外的保證金。但從賬戶風險的角度，買入小牛小熊，相當於將部分可用資金轉換成了同等價值但不可抵押的資產。可以近似認為：賬戶的可用資金 = 賬戶的資產淨值 - 賬戶整體初始保證金要求。所以買入小牛小熊增加的賬戶保證金要求，實際上代表了賬戶可用資金的減少，原理與您買入不可抵押的股票（融資保證金率 100%）類似。 另外請您注意，出於風險控制的考慮，如您在期權到期日，買入價內或接近價內的小牛小熊，此時會按照行權所需購買力/股票計算開倉所需保證金要求。為什麼臨期的小牛小熊保證金要求會增加？
臨期期權指距離到期 5 個交易日以內的小牛小熊。 因為小牛小熊到期日可能發生行權，RockFlow 將對於臨期的小牛小熊，開始計算價內或者接近價內的小牛/小熊行權所需的保證金/所需股數。如若沒有足夠的行權資金/股票，會導致賬戶變為「危險」狀態，客戶可選擇自行平倉小牛小熊或其他持倉、入金/購入行權股票等方式，來使得賬戶保持足夠的行權資金/行權股票。 針對行權資金/行權股票不足導致的賬戶風險，RockFlow 保留執行以下行為的權利：1）平倉小牛小熊；2）行權小牛小熊並平倉行權後的股票等。為什麼可取現金與我的賬戶中所展示的現金金額不一致？
- 您在賬戶中看到的現金金額是您賬戶中的現金總和。而可取現金會根據您賬戶中的交易活動、結算情況等，計算您的現金中可提取而不導致融資的部分。
- 一般地，現金可提 ≤ 現金總和。未經結算的現金、融券所得現金等項目，不含在“可取現金”內。